Ключевые события сегодняшнего дня:
Сегодняшний день обещает быть крайне насыщенным важными событиями, способными оказать ощутимое влияние на финансовые рынки и настроения участников торгов. Прежде всего, следует обратить внимание на индекс потребительских цен (CPI) (13:30 UTC 0), который всегда привлекает к себе повышенное внимание инвесторов, трейдеров и экономических аналитиков. Во время публикации этого показателя чаще всего наблюдается повышенная волатильность, так как отчет по инфляции служит важным индикатором текущей экономической ситуации в стране, а также даёт представление о том, каким может быть дальнейший курс денежно-кредитной политики.
Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) регулярно публикуется статистическими ведомствами и отражает изменения стоимости корзины потребительских товаров и услуг. Этот показатель важен для определения уровня инфляции, которая напрямую влияет на покупательскую способность населения. Центральные банки всего мира, в том числе и Федеральная резервная система (ФРС) США, внимательно анализируют данные по инфляции, чтобы принять решения о возможных изменениях ключевых процентных ставок. В зависимости от того, превысят ли фактические результаты ожидания рынка или окажутся ниже, можно прогнозировать движение котировок по многим финансовым инструментам, включая валюты, акции и сырьевые товары.
Помимо публикации CPI, участникам рынка следует держать в поле зрения и выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла (15:00 UTC 0), которое привлекает внимание профессиональных экономистов и частных трейдеров. Хотя на текущий момент не существует полной уверенности в том, будут ли в речи главы Федеральной резервной системы какие-то принципиально новые заявления, любое изменение риторики или неожиданная интерпретация экономических тенденций может вызвать повышенную динамику цен и курсов валют. Инвесторы и аналитики ожидают, что в ходе выступления Пауэлл будет придерживаться схожей линии с тем, что он озвучил ранее, однако следует помнить, что любые дополнительные комментарии относительно инфляции или состояния рынка труда способны повлиять на решения участников рынка и вызвать волатильность в короткой перспективе.
Если же выступление действительно окажется похожим на вчерашнее, то рынок может отреагировать достаточно спокойно, потому что уже учёл в котировках основную часть информации. Однако всегда существует вероятность того, что Пауэлл может внести некоторые акценты на инфляцию, занятость или баланс ФРС, что, в свою очередь, даст участникам торгов дополнительную пищу для размышлений. Инвесторы будут анализировать каждое слово, чтобы понять, в каком направлении может изменяться политика ФРС в ближайшие месяцы.
Важно учитывать, что повышенная волатильность может проявиться не только в момент выхода данных по инфляции, но и в течение выступления главы ФРС, особенно если в его заявлениях появятся какие-либо неожиданные детали или сигналы относительно изменения темпов повышения ставок. При таких обстоятельствах трейдеры часто предпочитают действовать более осторожно, стараясь либо вовсе воздержаться от сделок, либо использовать стратегии хеджирования и защитные активы, чтобы минимизировать риски значительных колебаний цены.
Подводя итог, сегодняшний день выделяется двумя ключевыми моментами: публикацией индекса потребительских цен (CPI) и выступлением председателя ФРС Пауэлла. Оба события имеют потенциал вызвать повышенную волатильность на финансовых рынках, поэтому участникам торгов стоит внимательно следить за поступающей информацией, а также заранее спланировать свою тактику. От правильного понимания экономических сигналов и разумного управления рисками будет напрямую зависеть успешность инвестиционных и трейдинговых стратегий.
Инфляция.
Индекс потребительских цен CPI:
Месячное значение = 0.5% (прогноз 0.3%, предыдущее 0.4%)
Годовое значение = 3% (прогноз 2.9%, предыдущее 2.9%)
Базовый индекс потребительских цен CPI:
Месячное значение = 0.4% (прогноз 0.3%, предыдущее 0.2%)
Годовое значение = 3.3% (прогноз 3.1%, предыдущее 3.2%)
Все показатели по инфляции вышли выше прогнозов — краткосрочный негатив для рисковых активов.

Последние макроэкономические данные из США указывают на заметное увеличение инфляционного давления. Согласно опубликованным статистическим показателям, общий индекс потребительских цен (CPI) за январь продемонстрировал месячный прирост в размере 0.5%, что выше прогноза (0.3%) и предыдущего значения (0.4%). В годовом выражении индекс достиг отметки 3%, тогда как аналитики ожидали 2.9%, совпадающего с предшествующим уровнем (2.9%).
Не менее значимыми оказались данные по базовому индексу потребительских цен (Core CPI), который исключает наиболее волатильные категории, такие как продукты питания и энергоносители. Он увеличился на 0.4% в помесячном выражении, превысив как рыночные прогнозы (0.3%), так и предыдущее значение (0.2%). В годовом выражении базовый CPI поднялся до 3.3%, что также оказалась выше ожидаемого показателя (3.1%) и больше предыдущего уровня (3.2%).
Данные цифры указывают, что инфляция в США остается высокой и, более того, превысила ожидания рынка. Подобная ситуация создает краткосрочный негатив для рисковых активов, поскольку инвесторы начинают опасаться усиления мер, направленных на ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). В результате, согласно рыночным ожиданиям, стало вероятнее, что Федеральная резервная система (ФРС) США не станет снижать процентную ставку как минимум до октября 2025 года.
Такие выводы подтверждает и аналитика, приводимая в ряде финансовых изданий, в том числе в материале **Bloomberg (
https://www.bloomberg.com/news/arti...flation-rose-0-4-in-january-topping-forecasts). По мнению экспертов, хоть **прогресс в борьбе с инфляцией в последние месяцы и наблюдался, резкие всплески в статистике создают угрозу нового витка ускорения темпов роста потребительских цен.
Если в конце прошлого года часть участников рынка рассчитывала на более «голубиный» подход регулятора, который мог бы взять паузу или перейти к понижению ставок уже в первой половине 2025 года, то теперь такие предположения выглядят излишне оптимистичными. Механизм принятия решений в ФРС основывается на сочетании текущей статистики по инфляции, уровню занятости и динамике ВВП. Показатели, которые значительно превышают целевые ориентиры, зачастую приводят к ужесточению риторики в отношении процентной политики, поскольку первоочередная цель регулятора — ценовая стабильность.
На этом фоне усиление ожиданий более длительного периода высоких ставок будет влиять и на фондовый рынок, и на динамику облигаций, прежде всего долгосрочных. Инвесторы могут пересмотреть свои стратегии: активы со стабильными доходами в условиях повышенных ставок часто становятся более привлекательными, а рискованные вложения — менее востребованными. Кроме того, высокие процентные ставки могут повысить стоимость заимствований для бизнеса и домохозяйств, что, в свою очередь, способно охладить экономическую активность.
Таким образом, новые данные по инфляции, особенно в части базового CPI, стали ключевым фактором пересмотра прогнозов по срокам изменения ставки со стороны ФРС. В сочетании с комментариями экономических аналитиков, а также реакцией рынков, формируется более консервативный взгляд на будущую политику регулятора. В настоящее время можно говорить о том, что ФРС снизит процентную ставку не раньше октября 2025 года, если текущие тенденции в статистике и динамике потребительских цен сохранятся.