Основы трейдинга и криптовалютного рынка

Слепые поводыри слепых​

Психология трейдинга​

С чего нужно начинать в трейдинге?
Один из самых частых задаваемых вопросов новичками. И здесь есть два варианта ответа:

Если вы пришли попробовать свои силы, получится-не получится, и вообще, что за зверь такой этот рынок, то пробуйте. Просто откройте не большой счёт, закиньте туда пару копеек и развлекайтесь. Получится – пойдёте дальше, к более серьёзным вещам. А не получится – так и не велика беда. Вполне может быть, что трейдинг вовсе не ваше занятие и ничего страшного в этом нет.​

А вот если вы пришли в серьёз и на долго, решили овладевать этой профессией и превратить трейдинг в дело жизни, тогда начинайте с обучения. Ищите наставника. Это существенно сократит и облегчит ваш путь. А одним из худших наставников является «Гуру трейдинга».​

​

Отличить наставника от гуру просто:
Гуру предлагают готовые ответы, а наставники учат вас, как прийти к ответам. Гуру продвигают «единственно правильный способ и стопроцентную торговую систему», а наставники учат вас находить свои собственные пути, правильные именно для вас.
Но вся беда заключается в том, что гуру на много интереснее, чем наставник.
Он проще, яснее и понятнее. И он соответствует ожиданиям 95% людей. Нам это удобно. Мы все по своей сути мартышки (наши далёкие прародители), мы учимся путём подражания. Берём за основу кого-то и начинаем ему подражать, копировать его действия в надежде, что получим аналогичный результат.
В принципе, ничего плохого в таком методе обучения нет. Он подходит для большинства профессий. Но не для трейдинга. Имитация, тупое копирование чужих действий, это путь в тупик. Вы просто станете частью рыночного стада. И только всего 5% способны придумывать новое и создавать. Догадываетесь, почему в том числе и количество тех, кто остаётся в трейдинге примерно соответствует этой цифре?

Призываю вас нарабатывать собственный опыт, статистику именно своей системы, своих сделок. Ищите только то, что работает именно для вас. Что помогает вам понять и раскрыть ваши опорные сильные стороны. Наставник может помочь вам использовать свой собственный опыт для обучения и понимания рынка.

Связи с этим я бы вспомнил одну мудрую притчу:
«Один раввин, идя по дороге из города в город встретил мальчика и просил у него, как быстрее пройти в нужное место. Мальчик ответил, что есть короткая, но долгая дорога и длинная, но быстрая. Раввин подумал, что ребёнок слабоват в логике и пошёл по той, которая была короче. Пройдя больше половины пути, он увидел, что дорога завалена камнями. Вернувшись назад, раввин увидел всё того же мальчика и с возмущением спросил: «почему ты не сказал, что эта дорога завалена камнями и пройти по ней невозможно»? На что мальчик ответил: «разве я не сказал тебе, что по короткой дороге идти дольше»?

 

[Крипт Он Трейд]

Глобальная ликвидность M2 в последнее время демонстрирует более быстрый темп увеличения, и это явление уже привлекает к себе внимание многочисленных экспертов и аналитиков финансового рынка. Они указывают, что ускоренный рост денежной массы способен оказать сильное влияние на различные рисковые активы, включая биткоин и криптовалюту в целом. По мнению многих специалистов, именно продолжение тренда на расширение объёмов M2 может стать мощным толчком для дальнейшего бычьего (bullish) развития на рынке криптоактивов.

Исторический опыт подсказывает, что повышение глобальной денежной массы часто коррелирует с позитивной динамикой в ценах на биткоин. Подобная взаимосвязь уже наблюдалась в прошлом, и сейчас есть признаки того, что динамика изменения ликвидности M2 может повторять паттерн 2016–2018 годов, когда биткоин проходил через фазы существенного подъёма стоимости. Если этот сценарий будет и дальше реализовываться, то мы можем стать свидетелями оживлённого спроса на криптовалюту и укрепления её позиций в инвестиционных портфелях.

Отметим, что ускорение роста M2 — это не просто формальный признак. Оно отражает более глубокие процессы, такие как усиление стимулирующих мер со стороны центральных банков, а также общую макроэкономическую обстановку, в которой поддерживаются сравнительно низкие процентные ставки и высокий спрос на ликвидность. В таких условиях инвесторы зачастую стремятся воспользоваться преимуществами новых «доходных гаваней», и биткоин с его цифровой природой и лимитированным предложением оказывается в фокусе внимания.

Кроме того, специалисты подчеркивают, что рост денежной массы M2 может оказать влияние и на другие рисковые активы: такие как акции технологических компаний, токены децентрализованных платформ и различные альткоины. С их точки зрения, при условии сохранения текущих настроений и продолжения стимулирующей денежно-кредитной политики со стороны мировых регуляторов, весь рынок может получить дополнительный импульс для расширения. Таким образом, бычий тренд может оказаться более продолжительным, чем предполагалось изначально, если цифры по увеличению ликвидности продолжат соответствовать наблюдаемой динамике.

Но стоит помнить, что, несмотря на внушительный потенциал роста, столь стремительное движение глобальной ликвидности M2 всегда несёт в себе и определённые риски. Слишком быстрое наращивание объёмов свободных денежных средств способно вызвать рост волатильности, усилить инфляционное давление, а в перспективе и подорвать доверие к фиатным валютам. Впрочем, для биткоина подобные сомнения нередко превращаются в ещё один фактор популярности: он воспринимается некоторыми инвесторами как «цифровое золото» и способ диверсификации капитала в условиях нестабильной финансовой конъюнктуры.

Если глобальная денежная масса действительно продолжит идти по «бычьему» сценарию, биткоин и иные криптоактивы могут стать одними из ключевых бенефициаров. Для игроков рынка, которые анализируют долгосрочные тренды и принимают во внимание взаимосвязь ликвидности и курса цифровых валют, сохранение положительной динамики M2 — это убедительный сигнал к дальнейшим действиям. И если паттерн, который мы видели в 2016–2018 годах, и впрямь повторится, тогда текущий подъём может оказаться лишь началом нового витка бычьего цикла на крипторынке.

 

[Крипт Он Трейд]

Индекс цен PCE: влияние на рынок и перспективы денежно-кредитной политики​

Последние данные по индексу цен PCE полностью соответствуют прогнозам, что делает их нейтральными для финансовых рынков.

Индекс PCE (м/м) вырос на 0,3%, что совпало с ожиданиями (прогноз 0,3%, предыдущее значение 0,1%).
Индекс PCE (г/г) составил 2,6%, также совпадая с прогнозом (пред. 2,4%).
Базовый PCE (г/г) остался на уровне 2,8%, как и ожидалось (пред. 2,8%).

Рынок не удивлен – нейтральная реакция
Так как фактические данные полностью совпали с прогнозами, это означает, что рынок уже заложил их в цены, и значительных движений в котировках активов не ожидается. Инвесторы и ФРС заранее учли эти данные при формировании своих ожиданий, а значит, новых поводов для пересмотра политики пока нет.

*Как могут повлиять данные, если они отклонятся от ожиданий?**
Если бы данные были ниже прогнозов, это могло бы позитивно сказаться на рынке, поскольку свидетельствовало бы о замедлении инфляции. А снижение инфляции является ключевым аргументом для ФРС в пользу снижения процентных ставок и смягчения экономических условий.
Если бы данные оказались выше ожиданий, реакция рынка была бы негативной, поскольку это означало бы сохранение инфляционного давления. В таком случае ФРС будет вынуждено дольше удерживать высокие процентные ставки, так как риск роста инфляции сохраняется, а сильная экономика позволяет продолжать текущий курс.

ФРС приняло верное решение – пауза оправдана
Несмотря на незначительный рост инфляции, он был заранее учтен в ожиданиях, поэтому решение ФРС о паузе на последнем заседании выглядит логичным и обоснованным.

Однако для дальнейшего смягчения монетарной политики и разворота ставок вниз необходимо увидеть ослабление рынка труда (снижение занятости, рост безработицы) или продолжение замедления инфляции.

Пока данные подтверждают устойчивость экономики и умеренное инфляционное давление, что оставляет ФРС пространство для маневра. Рынок теперь будет внимательно следить за отчетами по занятости и следующими инфляционными данными, которые определят дальнейшие шаги регулятора.

 

[Крипт Он Трейд]

SEC теперь сможет начинать расследования только с одобрения администрации Дональда Трампа​

На фоне недавних тарифных войн и пошлин, введённых администрацией США, появилась интересная информация, которая может иметь долгосрочные последствия для рынка криптовалют и иных финансовых проектов. Согласно новым правилам, SEC теперь обязана получать одобрение от политически назначенных руководителей, непосредственно связанных с администрацией Дональда Трампа, прежде чем запускать любое официальное расследование в отношении компаний и организаций. Это означает, что раньше Комиссия по ценным бумагам и биржам могла действовать относительно автономно при выборе объектов проверки, а теперь её независимость фактически сокращается.

Почему это так важно для крипто-проектов? Дело в том, что на протяжении последних лет SEC проявляла повышенный интерес к различным ICO, блокчейн-стартапам и другим инновационным финансовым инструментам. Во многих случаях комиссия предпринимала жёсткие меры, направленные на то, чтобы ограничить деятельность компаний, работающих с криптовалютами, если они, по мнению регулятора, нарушали законы о ценных бумагах или вводили инвесторов в заблуждение. Теперь же ситуация может заметно измениться.

Суть в том, что получение «разрешения от руководства, назначенного политическим путём» может значительно замедлить или усложнить процесс инициации расследований. Это говорит о том, что SEC окажется под более строгим контролем со стороны Белого дома, и её сотрудники уже не смогут оперативно реагировать на потенциальные правонарушения без согласования с вышестоящими чиновниками. Для крипто-проектов, особенно тех, что могут иметь связь с администрацией Трампа или входят в её портфель, это звучит как хорошая новость. Фактически, они могут рассчитывать на некое «иммунитетное» покрытие, поскольку будет сложнее инициализировать расследование в их отношении.

Разумеется, всё это не означает, что SEC перестанет существовать или полностью откажется от своих функций. Комиссия по-прежнему обязана следить за законностью действий на финансовом рынке и защищать интересы инвесторов. Однако теперь у неё будут более жёсткие рамки для начала любого дела. Критики таких изменений полагают, что это может негативно сказаться на прозрачности финансового рынка, потому что потенциально проблемные компании смогут избегать расследований, ссылаясь на политические связи или используя бюрократические препоны.

Таким образом, если говорить о полном контексте новости, то она не только затрагивает внутреннюю структуру регулятора, но и способствует усилению влияния администрации Трампа на процессы проверки и контроля. Для тех, кто работает над перспективными крипто-проектами, подобные изменения могут казаться достаточно позитивными, поскольку снижают риск «моментальных» расследований. Однако не стоит забывать, что все позитивные стороны для одного сектора рынка нередко оборачиваются потенциальными рисками для инвесторов и для общей легитимности финансовой системы, ведь серьёзные аферы могут остаться незамеченными дольше, чем раньше.

В любом случае, данное ограничение полномочий SEC уже стало одной из самых обсуждаемых тем в профессиональном сообществе. Оно затрагивает вопросы о независимости финансовых регуляторов, влиянии политических интересов на экономику и о том, как глобальные новости (вроде тарифов и пошлин) могут затмевать не менее важные изменения в механизмах государственного управления. Большой вопрос сейчас заключается в том, как новое правило будет применяться на практике и повлечёт ли оно за собой более масштабные реформы в финансовом секторе США.

 

[Крипт Он Трейд]

Ondo Finance запускает платформу токенизации для ончейн-доступа к ценным бумагам США​

Ondo Finance делает ещё один шаг в будущее цифровых финансов, предлагая миру платформу токенизации, которая открывает ончейн-доступ к широкому спектру ценных бумаг США. Эта инициатива может оказаться столь же значимой для традиционных финансовых инструментов, как когда-то появились стейблкоины для оцифровки долларов. Теперь с помощью Ondo Global Markets и возможностей блокчейна институциональные рынки становятся более доступными, прозрачными и эффективными.

Главная идея платформы заключается в том, что то, что стейблкоины сделали для фиатных денег, Ondo Global Markets сможет сделать для ценных бумаг. Речь идёт о переводе классических финансовых инструментов в ончейн-формат, где пользователь получает доступ к ним напрямую через блокчейн. Такой подход способен снизить барьеры для входа и упростить взаимодействие между инвесторами из разных регионов, минимизируя посредников и бюрократические проволочки.

Согласно опубликованной (https://www.theblock.co/post/338975/ondo-finance-launches-rwa-tokenization-platform) информации, новая платформа предоставит клиентам доступ к более чем тысяче ценных бумаг, листинг которых осуществляется на крупнейших американских биржах NYSE и NASDAQ. Среди наиболее привлекательных инструментов можно отметить биржевые фонды с фиксированным доходом, а также акции таких ведущих компаний, как Apple и Tesla. Подобное разнообразие позволит инвесторам формировать портфели из токенизированных активов, аналогичные традиционным портфелям, но при этом пользоваться всеми преимуществами блокчейна.

Ключевой особенностью выступает принцип обеспечения выпущенных токенов в соотношении один к одному базовым активом – к примеру, акцией. Это означает, что каждый токен отражает реальную долю в определённой публичной компании, находящейся в обращении на фондовом рынке. Благодаря такому механизму владельцы токенов могут быть уверены в надёжности и реальной ценности своих инвестиций, поскольку за каждым цифровым инструментом стоит осязаемый актив.

Кроме того, приобретённые токенизированные ценные бумаги будут иметь возможность свободного обращения за пределами США, что расширяет круг потенциальных инвесторов и облегчает трансграничные операции. Так же, как и со стейблкоинами, эти цифровые активы могут передаваться между кошельками по всему миру, bypassing (обходя) сложную международную банковскую инфраструктуру и значительную часть традиционных издержек.

Таким образом, Ondo Finance со своей платформой Ondo Global Markets стремится сформировать новую экосистему, где классические инструменты фондового рынка сочетаются с прогрессивными решениями блокчейна. С увеличением количества институциональных и частных инвесторов, которые предпочитают диверсификацию активов в цифровой среде, подобные проекты могут стать отправной точкой глобальных перемен. В случае успешного развития данный формат будет способствовать формированию более прозрачной, доступной и гибкой финансовой системы.

В перспективе мы можем увидеть, как блокчейн станет стандартным инструментом для выпуска и хранения прав собственности, а токенизированные ценные бумаги станут привычным элементом любой инвестиционной стратегии. И если сегодня инновации Ondo Finance ещё кажутся чем-то относительно новым, в скором времени они могут стать неотъемлемой частью будущего финансового рынка, открывая больше возможностей для инвесторов по всему миру.

 

[Крипт Он Трейд]

Ondo Finance объявила о запуске собственного L1-блокчейна под названием Ondo Chain. Этот шаг направлен на расширение возможностей компании в сфере децентрализованных финансов (DeFi) и повышение эффективности её продуктов и услуг.​

Ondo Chain будет интегрирован с существующими решениями компании, что позволит оптимизировать процессы и снизить транзакционные издержки. Ожидается, что новая платформа обеспечит более высокую скорость и масштабируемость по сравнению с текущими решениями на рынке.

Основные преимущества Ondo Chain:

Улучшенная производительность: благодаря собственной инфраструктуре, Ondo Finance сможет предлагать более быстрые и эффективные DeFi-услуги своим пользователям.

Снижение комиссий: использование собственного блокчейна позволит сократить транзакционные издержки, делая услуги компании более доступными для широкой аудитории.

Гибкость и масштабируемость: новая платформа обеспечит легкую интеграцию с другими DeFi-протоколами и поддержку различных финансовых инструментов.

Запуск Ondo Chain является важным этапом в стратегии компании по укреплению своих позиций на рынке DeFi и предоставлению инновационных решений для своих клиентов. Ожидается, что новая платформа привлечет большее количество пользователей и партнеров, способствуя дальнейшему развитию экосистемы Ondo Finance.

Ondo Finance планирует активно развивать сообщество разработчиков вокруг Ondo Chain, предоставляя необходимые инструменты и ресурсы для создания новых приложений и сервисов на базе платформы. Это позволит ускорить инновации и расширить функциональность экосистемы.

В будущем компания намерена расширять возможности Ondo Chain, добавляя новые функции и интеграции с другими блокчейн-платформами. Это позволит обеспечить совместимость с различными DeFi-протоколами и повысить ценность предлагаемых услуг для пользователей.

Запуск Ondo Chain подчеркивает стремление Ondo Finance к лидерству в сфере DeFi и предоставлению передовых решений для своих клиентов. С собственной блокчейн-платформой компания сможет быстрее адаптироваться к изменениям рынка и предлагать инновационные продукты, соответствующие потребностям пользователей.

Таким образом, Ondo Chain представляет собой значительный шаг вперед для Ondo Finance, открывая новые возможности для развития и укрепления позиций компании на рынке децентрализованных финансов.

 

[Крипт Он Трейд]

Почему вопрос о Панамском канале вновь обрел остроту и глобальную значимость?​

Ответ на этот вопрос кроется не только в его историческом значении и экономической роли, но и в текущих геополитических интересах крупных держав. С момента открытия в 1914 году Панамский канал находился под совместным контролем со США, однако в 1999 году управление перешло непосредственно к правительству Панамы. Этот переход и по сей день вызывает споры и обсуждения, поскольку многие американские политики, в том числе и не бывший президент Трамп, не раз намекали на необходимость вернуть канал под контроль Вашингтона.

Главная причина такой позиции – огромное стратегическое и экономическое значение канала. Во-первых, через него обеспечивается примерно 6% мировой морской торговли, что делает этот узкий водный путь одной из главных артерий глобальной логистики. Во-вторых, около 40% контейнерного трафика США проходит именно через Панамский канал, а значит, его пропускная способность и стоимость транзита прямо влияют на американскую экономику. По официальным данным, в 2024 году доход Панамского канала достиг отметки почти $5 млрд, что еще раз подтверждает его высокую рентабельность и важность в мировом судоходстве.

С течением времени Панамский канал не только укрепил свою роль связующего звена между Атлантическим и Тихим океанами, но и фактически установил новые стандарты для судостроительной промышленности. Максимальные габариты судна, способного пройти через этот узкий водный путь, стали универсальным понятием Panamax, отражающим предельные размеры для безопасного транзита. Это означает, что многие судоходные компании при проектировании флота ориентируются именно на требования канала, чтобы их суда могли курсировать по одному из самых ключевых мировых маршрутов.

Дополнительное напряжение вокруг канала объясняется не только потенциальным ростом пошлин для американских судов, но и возрастающим влиянием Китая. Компания Hutchison Ports PPC, тесно связанная с китайскими интересами, сегодня контролирует порты на обоих концах Панамского канала, тем самым усиливая свое присутствие в регионе. Для США подобная ситуация выглядит крайне нежелательной, поскольку финансовые потоки и контроль над одним из наиболее важных мировых транспортных узлов оказываются в руках их потенциального экономического соперника.

Неудивительно, что Трамп и другие представители американской политической элиты критикуют существующее положение дел. Они подчеркивают, что сохранение высоких пошлин на проход судов под флагом США и растущее участие китайских компаний снижают американское влияние в регионе и ведут к дополнительным расходам для бизнеса. С точки зрения Вашингтона, решение проблемы лежит в усилении собственного контроля над каналом и восстановлении прежнего уровня взаимодействия с Панамой. Ведь доходы и стратегический контроль над этим важнейшим логистическим узлом – это не просто средства и возможности, а инструмент, определяющий расстановку сил в мировой экономике и политике.

Таким образом, Панамский канал остается важным звеном как для глобальной торговли, так и для баланса интересов между крупнейшими державами. Возможность влиять на торговые потоки, устанавливать тарифы и определять условия для прохода судов по-прежнему играет ключевую роль в мировой экономической системе. Именно поэтому каждый шаг, связанный с управлением или реформированием этого канала, вызывает heightened интерес, споры и интенсивные переговоры на самом высоком уровне.

 

[Крипт Он Трейд]

Блокчейн и искусственный интеллект: как их синергия меняет технологии будущего​

Искусственный интеллект (ИИ) и блокчейн — две ключевые технологии, которые по отдельности уже изменили множество отраслей. Однако их объединение открывает новые возможности, создавая более прозрачные, безопасные и автономные системы. Блокчейн обеспечивает неизменяемость данных, децентрализацию и защиту, в то время как ИИ анализирует информацию, делает прогнозы и автоматизирует процессы. Вместе они могут стать мощным инструментом для бизнеса, финансов, здравоохранения и даже управления государством.

Одним из главных направлений использования ИИ и блокчейна является безопасность данных. Блокчейн создаёт неизменяемую и прозрачную базу данных, а ИИ анализирует угрозы и выявляет аномалии. Это особенно полезно в кибербезопасности, где защита информации становится всё более сложной задачей. Использование этих технологий вместе позволяет не только фиксировать любые изменения, но и предотвращать потенциальные атаки.

Финансовый сектор также выигрывает от этой синергии. В мире децентрализованных финансов (DeFi) блокчейн обеспечивает прозрачность транзакций, а ИИ анализирует риски, предсказывает тренды и оптимизирует инвестиционные стратегии. Разработка автономных трейдеров, которые используют алгоритмы ИИ для анализа рынка и совершают сделки на основе блокчейн-данных, может изменить традиционную финансовую индустрию.

В логистике интеграция ИИ и блокчейна делает цепочки поставок более эффективными. Блокчейн фиксирует все этапы транспортировки товаров, предотвращая мошенничество и упрощая аудит. ИИ, в свою очередь, прогнозирует задержки, оптимизирует маршруты и выявляет слабые места в логистических процессах. Это позволяет компаниям не только сократить расходы, но и значительно повысить прозрачность своих операций.

Здравоохранение также активно использует эти технологии. Блокчейн даёт возможность хранить медицинские данные в защищённой и неизменяемой системе, а ИИ анализирует огромные массивы информации, помогая врачам ставить точные диагнозы и подбирать персонализированное лечение. Такой подход улучшает качество медицинского обслуживания и даёт пациентам полный контроль над своими данными.

Несмотря на огромный потенциал, интеграция блокчейна и ИИ сталкивается с рядом вызовов. Одним из них является высокая вычислительная нагрузка, так как обе технологии требуют значительных ресурсов. Также остаются вопросы конфиденциальности данных: блокчейн обеспечивает их неизменяемость, но не всегда может гарантировать анонимность, а ИИ часто работает с чувствительной информацией. Кроме того, отсутствие чётких регуляторных норм затрудняет внедрение этих технологий в бизнес и государственные структуры.

Будущее блокчейна и ИИ выглядит многообещающим. Их совместное развитие может привести к появлению автономных децентрализованных организаций, которые будут управляться без вмешательства человека. Города смогут использовать эти технологии для умного управления ресурсами, а финансовая система станет более прозрачной и эффективной. Инновации в этой области продолжаются, и в ближайшие годы мы станем свидетелями множества новых решений, основанных на синергии двух передовых технологий.

 

[Крипт Он Трейд]

Что такое ноды в блокчейне?​

Ноды — это фундаментальные компоненты любой децентрализованной сети и блокчейна. На первый взгляд они могут показаться обычными компьютерами или серверами, но именно ноды обеспечивают работу сети, делают её устойчивой и децентрализованной. Они хранят и передают данные о транзакциях и блоках, проверяют поступающую информацию на соответствие правилам и делятся ею с другими участниками. Каждая нода имеет собственную копию блокчейна, поэтому любая транзакция, прежде чем стать частью блокчейна, должна быть одобрена большинством нод.

В некоторых сетях выделяют специальные ноды-валидаторы, которые не только проверяют транзакции, но и формируют или подтверждают новые блоки. Валидаторы играют ключевую роль, поскольку именно они помогают сети достигать консенсуса и обеспечивают её безопасность. Чем больше независимых валидирующих нод поддерживают работу блокчейна, тем сложнее его атаковать и тем более децентрализованной становится сеть.

Ноды важны потому, что обеспечивают безопасность блокчейна, проверяя каждую входящую транзакцию и тем самым предотвращая мошеннические действия. Кроме того, они гарантируют децентрализацию, ведь каждая нода работает независимо, а не подчиняется единому центру. Без нод невозможна передача данных и генерация новых блоков, и любая децентрализованная сеть просто перестанет существовать.

Чтобы стать нодой, достаточно установить специальное программное обеспечение и синхронизироваться с остальными узлами. Запуск собственной ноды позволяет не только поддерживать сеть и увеличивать её децентрализацию, но и при определённых условиях получать вознаграждение, особенно если речь идёт о блокчейнах, работающих по механизму Proof of Stake. Если вы хотите внести свой вклад в развитие технологии, зарабатывать на валидации и стать частью децентрализованной экосистемы, запуск ноды — это отличный способ сделать это.

 

[Крипт Он Трейд]

Хочу также напомнить основные правила торговли и важные моменты:​

Торговая идея — это не сигнал: В сетапах я буду указывать зоны для набора и предполагаемые точки выхода. Однако каждый трейдер должен иметь свою стратегию: когда заходить и выходить, на какой процент от депозита торговать — это личное дело каждого.

Высокий риск и высокая прибыль: Криптовалюта — это высокоприбыльное, но одновременно высокорискованное занятие. Поэтому обязательно соблюдайте принципы риск-менеджмента и мани-менеджмента.

Фиксация прибыли: Научитесь фиксировать прибыль частями. Частичная фиксация прибыли и перевод позиции в безубыток после первой фиксации на 90% эффективнее, чем удержание всей позиции до последней точки выхода в надежде на максимальную прибыль.

Спотовая торговля: Торговые идеи будут касаться исключительно спотовой средне- и долгосрочной торговли. Использование маржинальной торговли или фьючерсов — это личное решение каждого трейдера.

Стратегии входа и выхода: Каждый должен разработать свою стратегию входа и выхода из позиций. Это включает в себя анализ рыночных условий, учет новостного фона и собственных целей.

Риск-менеджмент: Никогда не вкладывайте больше, чем готовы потерять. Определите для себя допустимый уровень риска и строго его придерживайтесь.

Мани-менеджмент: Управляйте своими средствами разумно. Не инвестируйте всю сумму в одну сделку, распределяйте капитал между различными активами.

Обучение и развитие: Постоянно обучайтесь и совершенствуйте свои навыки. Изучайте новые стратегии, анализируйте ошибки и применяйте полученные знания на практике.

Эмоциональный контроль: Умейте контролировать свои эмоции.
Паника и жадность — главные враги трейдера. Дисциплина и выдержка помогут принимать обоснованные решения.

Следуя этим правилам, вы сможете повысить свою успешность на рынке криптовалют и снизить риски. Удачных торгов!

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор токена Ethena (ENA)​

Ethena (ENA) — это проект из области децентрализованных финансов (DeFi), который стремится превратить Ethereum в «глобальную интернет-облигацию» при помощи деривативной инфраструктуры и механики дельта-нейтрального хеджирования. Ключевым продуктом экосистемы является USDe — уникальный стейблкоин с доходностью, полученной из экономической активности Ethereum и фьючерсных рынков. Ниже представлен детальный разбор основных аспектов Ethena, включая особенности токеномики ENA, механизмы обеспечения USDe и оценку потенциальных рисков и преимуществ для долгосрочных держателей.

Что такое Ethena и почему это интересно – Проект Ethena имеет цель предоставить пользователям возможность использовать дельта-нейтральный подход к доходности. Обычно подобная стратегия требует от трейдеров самостоятельно управлять длинными и короткими позициями. В случае Ethena этот процесс автоматизирован и «зашит» в смарт-контракты, что упрощает доступ и снижает риски ошибок для конечного пользователя. – Стейблкоин USDe может быть получен при внесении залога в виде ETH, stETH или стейблкоинов. Система хеджирует залог, открывая соответствующие короткие позиции на централизованных и децентрализованных биржах. Это обеспечивает относительную стабильность, поскольку убытки по длинной позиции компенсируются прибылью по короткой, и наоборот. – Доходность для держателей USDe возникает из механизмов стейкинга (если залог представлен стейкинг-токенами) и фьючерсных рынков, где конфигурация открытия короткой позиции может генерировать прибыль или как минимум снижать риски колебаний базового актива. Такой подход отличается от классических стейблкоинов, которые не дают держателям ощутимой годовой доходности, — например, USDT или USDC.

Рыночные метрики и экономическая модель ENA
Согласно предоставленным данным, текущая рыночная капитализация ENA составляет $1.40 млрд, а полностью разводненная капитализация (FDV) — $6.70 млрд. Это означает, что в обращении находится только небольшая часть общего предложения токенов, а большая часть еще заблокирована или не выпущена на рынок.

Общее предложение ENA: 15 млрд токенов.
Токены в обращении: 3.13 млрд (20.9% от общего предложения).
Ближайший разлок: 94.19 млн ENA (примерно 0.63% от общего предложения) через 8 дней.

Такая модель говорит о том, что проект находится на ранней стадии разлоков, и в будущем ожидаются значительные выбросы токенов на рынок. Это может создать инфляционное давление на цену ENA, так как увеличение предложения потенциально ведет к снижению стоимости токена.

Максимальная цена (ATH) ENA составляла $1.52 в апреле 2024 года, а минимальная — $0.196 в сентябре 2024 года. Текущая цена выше минимального уровня на 128.1%, но остается значительно ниже своего исторического максимума, что свидетельствует о высокой волатильности.

Потоки ликвидности и активность на биржах
Данные о потоках ликвидности показывают, что значительные объемы токена перемещаются между биржами и кастодиальными кошельками:

Binance Hot Wallet получила 71.62 млн ENA (~$30.94 млн) за последнюю неделю.
Uniswap V3 Pool принял 43.39 млн ENA (~$19.04 млн).
Wintermute Binance Deposit — 24.99 млн ENA (~$10.59 млн).
Coinbase Prime Custody владеет 3.08 млрд ENA (~$1.36 млрд).

Это указывает на активную торговлю токеном, а также наличие крупных кастодиальных хранилищ, которые могут участвовать в разлоках или маркет-мейкинге.

Open Interest и интерес к деривативам
График Open Interest показывает динамику открытых позиций по ENA на различных биржах. В последние три месяца наблюдалось снижение интереса к производным инструментам ENA, что может указывать на пониженную активность трейдеров и потенциальное охлаждение рынка.

Распределение и механика разлоков
Разблокировка токенов в Ethena следит за классической моделью, когда токены выделяются различным группам участников:

Private Sale Investors (25%)
Команда, советники, контракторы (30%)
Экосистемные стимулы (17.5%)
Фонд (15%)
Airdrop/Bounty (12.5%)

На текущий момент разблокировано 3.13 млрд ENA (20.85%), а 11.87 млрд ENA (79.15%) остаются заблокированными. Полный график разлоков показывает, что большая часть токенов будет поступать в обращение постепенно вплоть до 2028 года.

Команда и инвесторы
Проект возглавляет Guy Young (основатель), а ключевые руководители занимают позиции в области инженерии, исследований и развития. Среди инвесторов присутствуют крупные венчурные фонды и криптовалютные платформы, такие как:

Delphi Digital
Binance Labs (YZI Labs)
Lightspeed Venture Partners
Brevan Howard
OKX Ventures
Dragonfly Capital
Wintermute
Franklin Templeton
GSR Markets

Эти инвестиции свидетельствуют о высоком уровне доверия к проекту со стороны профессиональных игроков рынка.

Ethena (ENA) представляет собой перспективный проект в сфере криптодеривативов и стабильных активов, но его токен подвержен инфляционному давлению из-за постепенных разлоков. Рыночная капитализация в $1.40 млрд при FDV в $6.70 млрд говорит о том, что текущая цена учитывает только небольшую часть потенциального предложения. Динамика потоков ликвидности и интерес к деривативам указывают на активное участие институциональных инвесторов, однако разлоки и высокая волатильность могут привести к нестабильности цен.

🗺 С текущих уровней цена выглядит очень привлекательно. Дополнительно можно раскинуть сетку для подбора в случае снижения. Консервативные цели — $1.33, $1.5, $2.0, $3.0. В диапазоне 1.3–1.5 я бы вытянул тело, оставив остальные монеты для целей выше.

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор проекта Heroes of Mavia ($MAVIA)​

Heroes of Mavia (MAVIA) — это блокчейн-игра в жанре MMO-стратегии с элементами Play-to-Earn, созданная студией Skrice Studios. Действие разворачивается в вымышленном фантазийном мире на острове Мавия, где игроки строят и укрепляют базы, используя оборонительные сооружения (стены, турели, ловушки) и собирая ресурсы (золото, нефть и рубины). Цель игры — эффективно планировать атаки на соседние базы и оборонять собственные владения.

Благодаря внедрению технологий Web3 Heroes of Mavia выходит за рамки традиционных игр: здесь токен MAVIA, а также внутриигровой ресурс рубин (Ruby) могут иметь реальную ценность за счёт торговли на маркетплейсах. Игровые объекты, такие как земля, статуи и герои, оформлены в виде NFT и могут быть улучшены при помощи рубинов. Это даёт геймплею новую глубину: каждое улучшение напрямую сказывается на конкурентоспособности игроков в бою и их способности добывать новые ресурсы.

Отличительная особенность проекта — использование блокчейна (в частности, упоминалась L2-сеть #Base), что обеспечивает децентрализацию, неизменяемость и прозрачность всех транзакций внутри экосистемы Heroes of Mavia. В дальнейшем разработчики планируют расширять функциональность игры: добавлять новые механики, выпускать обновления для NFT-активов, совершенствовать механику Play-to-Earn и привлекать шире сообщество.

Токеномика
Токеномика Heroes of Mavia базируется на выпуске игрового токена MAVIA и отдельных NFT-объектов (земли, герои, статуи). Согласно опубликованным данным, общее предложение токена — 250 миллионов MAVIA, а максимальное предложение — 256,98 миллиона (разница может обусловлена техническими особенностями или дополнительными резервами для будущих эмиссий).

На момент подготовки материалов циркулирующее предложение составляет около 55,82 миллиона MAVIA, что соответствует примерно 17–18% от заявленного максимального количества токенов (с учётом того, что часть токенов находится в блокировке по различным программам распределения).

По данным, представленным на графике Token Unlocks, распределение токенов следующее:
Community & Ecosystem — 44%. Это самая крупная часть, предназначенная для продвижения экосистемы, поощрения сообщества, маркетинговых инициатив и прочих элементов, способствующих развитию проекта.
Team — 22%. Зарезервировано для разработчиков, основателей и основных сотрудников студии Skrice Studios. Токены команды, как правило, получают самый долгий график разблокировки, чтобы стимулировать долгосрочный интерес к проекту.
Pre-Sale — 15%. Токены, проданные инвесторам на ранних стадиях, до листингов на биржах.
Gameplay Rewards — 10%. Эти токены распределяются между игроками в качестве вознаграждений за победы, участие в турнирах, внутриигровой прогресс и прочие активности.
Airdrop — 3,5%. Токены для раздачи среди заинтересованных пользователей, партнёров или активных членов сообщества (по маркетинговым программам).
Advisors — 3%. Консультанты проекта, вносящие опыт и экспертизу, также получают часть токенов, но с определёнными условиями вестинга.
Launch Partners/CEXs — 2,5%. Выделенные токены для партнёрств с централизованными биржами и иными платформами, помогающими листить проект и расширять охват.

По состоянию на февраль 2025 года разблокировано порядка 45,4 млн MAVIA (около 17,66%), а 204,59 млн (79,61%) остаются заблокированными согласно вестинговым периодам. Неучтёнными (untracked) числятся ещё 7 млн (2,72%). График вестинга растягивается до 2029 года: планируется постепенный выпуск оставшихся токенов, что позволит проекту избегать резких скачков предложения и, соответственно, давления на цену.

Рыночная капитализация и FDV
Показатель рыночной капитализации (Market Cap) выводится из произведения текущей цены MAVIA на его циркулирующее предложение. По предоставленным данным, рыночная капитализация (circulating market cap) колеблется в районе 15,48 миллионов долларов (на момент подготовки статьи). Это значение постоянно меняется вместе с рыночной ценой и изменением объёма токенов в обращении.

FDV (Fully Diluted Valuation) — это оценка проекта с учётом максимально возможного числа токенов. FDV, согласно данным, ~71,27 млн долларов.

Сопоставляя рыночную капитализацию (15–16 млн долл.) и FDV (71 млн долл.), видно, что в обращении лишь около 20–25% всех токенов. Это говорит о том, что при постепенной разблокировке (вестинге) оставшиеся токены могут увеличивать доступное предложение на рынке.

Для потенциального инвестора важно помнить, что резкий рост циркулирующего предложения (как правило, после значительных разлоков) может создавать давление на цену. При этом проект может снижать это давление за счёт механизмов сжигания (если они есть) или за счёт стимулирования спроса: например, за счёт активности игроков, нуждающихся в токенах для внутриигровых операций, а также за счёт привлечения новых партнёров и листингов.

🕯 Экономическая модель
Экономическая модель MAVIA содержит элементы, которые потенциально могут оказывать и инфляционное, и дефляционное воздействие. С одной стороны, имеются выпуски новых токенов (вестинг, вознаграждения за геймплей, аирдропы), что даёт инфляционный эффект. С другой — в игре присутствуют механизмы, которые могут отчасти компенсировать эту инфляцию:

Использование токена во внутриигровых механиках. Игроки могут тратить рубины для улучшения NFT (героев, земель, статуй). Токен MAVIA также задействован в управлении проектом и участвует в различных механизмах, которые требуют либо стейкинга, либо прямой оплаты токенами. Чем шире будут геймплейные сценарии применения (и чем успешнее игра в целом), тем выше потенциальный спрос на токены.

Сжигание части комиссии или использование для комиссий. Пока нет прямых указаний, что проект реализует сжигание токенов, однако некоторые игры вводят дефляционный механизм путём выкупа и сжигания части токенов либо через комиссионные сборы с маркетплейса. Если впоследствии команда решит добавить такие функции, дефляционный потенциал вырастет.

В целом экономическая модель MAVIA может рассматриваться как умеренно инфляционная: большая доля токенов до сих пор заблокирована и выходит на рынок постепенно. Однако благодаря расширяющейся экосистеме, вовлечённости игроков и спросу на токен с точки зрения внутриигровых механик, цена может сохранять или даже увеличивать свою стоимость при благоприятном развитии проекта.

Команда
По данным, опубликованным на официальных ресурсах, команда Heroes of Mavia состоит из опытных специалистов:

Ha Duong (Ха Дуонг) — Co-Founder.
Nhan Cao (Нхан Као) — CTO.
Nam Truong Hai (Нам Чыонг Хай) — COO.
Yvan Feusi (Иван Феуси) — Executive Producer.
Tristan Chaudhry (Тристан Чодри) — Managing Director.
Julian Dropsit (Джулиан Дропсит) — Co-Owner, Executive.
Hien Vu (Хьен Ву) — Business Strategy Officer.
Chris T. — Advisor.

Команда сочетает в себе экспертизу в гейм-дизайне, управлении проектами и блокчейн-технологиях. Такой многосторонний опыт важен для комплексной разработки: создатели Heroes of Mavia не только сосредоточены на игровом балансе и пользовательском опыте, но и прорабатывают экономические аспекты, внедряют NFT и механизмы Play-to-Earn на базе безопасных и масштабируемых блокчейн-решений.

Инвесторы
Проект Heroes of Mavia поддерживают сразу несколько высокопрофильных инвесторов и фондов:

Delphi Digital (Delphi Labs) (Ventures Capital) — Tier 1.
YZi Labs (прежнее название — Binance Labs) (Exchange) — Tier 1.
Yield Guild Games (YGG) (Ventures Capital) — Tier 2.
Merit Circle (DAO) — Tier 2.
HashKey Capital (Ventures Capital) — Tier 2.
Crypto.com (Exchange) — Tier 2, «Лидер».
Mechanism Capital (Ventures Capital) — Tier 2.
Animoca Brands (Ventures Capital) — Tier 3.
Genblock Capital (Ventures Capital) — Tier 3.
Double Peak (Ventures Capital) — Tier 3.
Exnetwork Capital (Incubator) — «Отсутств.» (вероятно, не оценён в рейтинговой системе).
Avocado Guild (Avocado DAO) (Ventures Capital) — «Отсутств.».
Alameda Research (Ventures Capital) — «Отсутств.».
GuildFi (Ventures Capital) — «Отсутств.».

Среди этих инвесторов мы видим крупных игроков на рынке, таких как Binance Labs (ныне YZi Labs) и Crypto.com, а также несколько гильдий и DAO, которые специализируются на инвестициях в GameFi-проекты (Merit Circle, Yield Guild Games). Поддержка со стороны именитых фондов и партнёров даёт проекту доверие со стороны участников крипторынка и аудитории в целом.

🕯 Open Interest, ликвидность и изменение капитализации
Важной метрикой для проектов, торгующихся на фьючерсных или деривативных платформах, является Open Interest** (открытый интерес) — совокупная стоимость всех открытых фьючерсных/опционных контрактов. OI для MAVIA резко снижался с отметок около 5 млн долларов (в конце января) до нижних значений (около 1–2 млн долларов). Это может говорить о уменьшение спекулятивного интереса к активу на деривативном рынке.

Снижение OI не всегда отрицательно для держателей спотовых токенов: иногда это означает уменьшение краткосрочной спекуляции и волатильности. Тем не менее, высокая активность на деривативных рынках способна притягивать к активу дополнительную ликвидность и интерес.

Что касается ликвидности в целом: объём торгов (24h Volume) для MAVIA, по предоставленным данным, находится на уровне 5 млн долларов (с суточным приростом 26–30%). Отношение объёма к рыночной капитализации (Vol/Mkt Cap) может превышать 30%.

Изменение капитализации. На одном из графиков цены и капитализации видно, что в пиковые моменты (примерно весной 2024 года) у Heroes of Mavia рыночная капитализация поднималась к отметкам 200–250 млн долларов. Далее последовал спад, и к началу 2025 года капитализация опустилась в район 14–15 млн долларов. Такое существенное снижение может быть результатом общей коррекции на рынке криптовалют, общего снижения интереса к #GameFi в определённый период или невыполнения ожиданий по быстрому запуску игры. Однако точечные скачки цены и объёмов торгов в разные периоды говорят о том, что проект всё ещё привлекает внимание.

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор проекта Arkham​

Arkham (ARKM) – это токен блокчейн‐аналитического стартапа Arkham, который специализируется на раскрытии и структурировании ончейн‐данных. Ключевая особенность Arkham – платформа, позволяющая сопоставлять криптовалютные транзакции с реальными лицами и организациями, создавая своего рода «поисковую систему» по пользователям и их активности в сети. Проект собрал финансирование серии A в размере 12 млн долларов от ряда влиятельных инвесторов (Sam Altman, Peter Thiel, Tim Draper и др.), а его основатели ранее работали в криптоиндустрии, в том числе над проектом Reserve (стейблкоин для гиперинфляционных экономик).

Токеномика (распределение и вестинг)
Максимальное предложение (Max Supply): 1 000 000 000 ARKM.
Всего выпущено (Total Supply): 1 000 000 000 ARKM (совпадает с максимальным предложением).
В обращении (Circulating Supply): ~369.7 млн ARKM (≈37% от общего предложения).

Основные держатели:
Arkham: Ecosystem Fund** (около 22.19%),
**Arkham: Treasury** (около 15.41%),
Крупные централизованные биржи (Binance, Bithumb) и различные вестинг‐кошельки.

Вестинг и разблокировки:
Согласно графику разблокировок, около 64% токенов всё ещё заблокированы (команда, инвесторы, фонды и т. д.) и будут постепенно поступать в обращение до 2030 года. Наибольшие доли распределены между экосистемой и стимуляционными программами (37.3%), а также командой/ключевыми контрибьюторами (20%) и инвесторами (17.5%).

Рыночная капитализация и FDV
Рыночная капитализация (Market Cap) ≈ \$247.47 млн (рассчитывается как цена ARKM × циркулирующее предложение).
FDV (Fully Diluted Valuation) ≈ \$669.38 млн (цена ARKM × максимальное предложение).

Таким образом, на момент написания, ARKM торгуется с примерно 37% токенов в обращении, и если все заблокированные монеты будут разблокированы, при той же цене полная оценка проекта (FDV) вырастет до \$669 млн.

🕯 Экономическая модель
У Arkham фиксированный максимум в 1 млрд токенов, следовательно, строго говоря, модель не является «бесконечно инфляционной». Однако постепенный вывод на рынок оставшихся ~63% токенов (вестинг инвесторов, команды и других пулов) создаёт дополнительное предложение, что может оказывать давление на цену в среднесрочной перспективе (по сути, «внутренняя» инфляция для циркулирующего предложения). Если спрос на токен не будет расти пропорционально новым разблокировкам, цена может испытывать давление к снижению. В долгосрочной перспективе после полной эмиссии и при отсутствии механизмов существенного сжигания токенов инфляционное давление сойдёт на нет, но до этого момента остаётся фактором риска.

Команда
CEO: Miguel Morel
Head of Operations: Zachary Lerangis
Head of Business Development: Alexander Lerangis

Команда имеет опыт в криптовалютных и технологических проектах (Reserve, решения для гиперинфляционных экономик и др.). Arkham позиционирует себя как поставщик передовых аналитических инструментов, что требует сильной технической экспертизы в области блокчейна и big data.

Инвесторы
У проекта достаточно впечатляющий список инвесторов:
YZi Labs (ранее Binance Labs) (Tier 1)
Coinbase Ventures (Tier 2)
Digital Currency Group (DCG) (Tier 2)
Sam Altman
Peter Thiel
Tim Draper
Bedrock Capital (венчурная компания)

Наличие инвесторов такого уровня, безусловно, привлекает внимание к проекту и повышает доверие к его долгосрочным перспективам, хотя это не гарантирует рост цены токена.

🕯 Open Interest, ликвидность и изменение капитализации
Open Interest (OI). На фьючерсных рынках (Binance, Bybit, OKX) OI по ARKM за последний месяц снизился с максимума около \$35–40 млн до уровней порядка \$15–20 млн, отражая уменьшение спекулятивной активности. Периодические всплески указывают на краткосрочные волны интереса к инструменту, но в целом активность плавно спадает.
Ликвидность. Среднесуточные объёмы торгов по ARKM находятся в диапазоне \$90–100 млн. Соотношение «объём за 24 ч / рыночная капитализация» на уровне 0.3–0.4 показывает, что ликвидность токена остаётся достаточно приличной для крупного альткоина.
Динамика капитализации. С момента листинга и IEO (цена IEO \$0.05) капитализация достигала пиковых значений (ATH \$846.92 млн), однако впоследствии снизилась и на момент написания колеблется в районе \$250 млн. При этом FDV меняется пропорционально цене, поскольку максимальное предложение зафиксировано.

Arkham (ARKM) представляет собой токен аналитического стартапа, который стремится повысить прозрачность на рынке криптовалют за счёт определения и исследования реальных субъектов, стоящих за ончейн‐активностью. Основные плюсы проекта – сильная команда, престижные инвесторы и востребованный продукт (аналитика блокчейн‐данных).

С точки зрения токеномики и долгосрочных перспектив, важно учитывать:
Существенную часть заблокированных монет (всего 37% в обращении), которые будут постепенно разблокированы, усиливая давление на цену.
Относительно высокое FDV (\$669+ млн), что говорит о потенциальной оценке проекта при полной разблокировке токенов.

ARKM не подвержен «бесконечной» эмиссии, однако «внутренняя инфляция» из‐за вестинга влияет на предложение. Умеренно высокий Open Interest и достаточная ликвидность указывают на то, что ARKM пользуется вниманием рынка, однако дальнейшая ценовая динамика будет зависеть от того, сможет ли команда Arkham поддерживать высокий спрос на свой продукт и нивелировать давление растущего предложения в процессе разблокировок.

 

[Крипт Он Трейд]

Одним из важных показателей успешности и перспектив того или иного проекта является уровень активности разработчиков. Согласно недавним данным, предоставленным платформой #Santiment, можно выделить ТОП-10 криптовалютных проектов, которые лидируют по показателям ежедневной активности разработчиков за последние 30 дней.

Internet Computer ($ICP)
На первом месте расположился проект Internet Computer. Он предлагает инновационный подход к созданию децентрализованных приложений, позволяя размещать код напрямую в сети. Разработчики уделяют значительное внимание масштабируемости и простоте интеграции, что способствует дальнейшему росту ICP.

ChainLink ($LINK)
На втором месте в рейтинге находится ChainLink – известное решение для объединения смарт-контрактов с реальными данными. Благодаря надежной oracle-системе, ChainLink позволяет умным контрактам “узнавать” данные из внешнего мира и безопасно их использовать. Продолжительные усилия команды разработчиков делают этот проект неотъемлемой частью DeFi-сектора.

Optimism ($OP)
Третью строчку занимает Optimism, ориентированный на улучшение масштабируемости и пропускной способности сети Ethereum за счет использования второго уровня (Layer 2). Высокая активность разработчиков указывает на постоянные обновления, направленные на снижение комиссий и ускорение проведения транзакций.

Cardano ($ADA)
На четвертом месте мы видим Cardano – проект, который фокусируется на научном подходе к созданию блокчейна. Разработчики Cardano активно вносят улучшения в протокол, стремясь предоставить пользователям возможность использовать смарт-контракты, децентрализованные приложения, а также другие передовые функции в экосистеме ADA.

Starknet ($STRK)
Пятое место занимает Starknet, представляющий собой решение Layer 2 с применением технологии zk-Rollups. Целью проекта является увеличение пропускной способности и снижение комиссий в сети Ethereum без ущерба для безопасности. Постоянная работа над обновлениями позволяет Starknet развивать экосистему dApp и привлекать все больше команд.

Hedera ($HBAR)
Шестая строчка – это Hedera, которая продвигает собственный уникальный алгоритм Hashgraph для достижения более высокой скорости и надежности. Важным преимуществом выступает корпоративная поддержка, так как крупные компании и организации видят потенциал в технологии Hedera. Активная разработка указывает на высокий интерес к дальнейшему масштабированию и совершенствованию сети HBAR.

Ethereum ($ETH)
Седьмую позицию занял сам Ethereum – один из самых крупных и известных блокчейнов. Несмотря на то что проект существует уже много лет, команда продолжает активно трудиться над переходом к Ethereum 2.0, улучшением пропускной способности, механизма консенсуса и повышением экологичности сети.

Polkadot ($DOT)
Восьмое место в рейтинге принадлежит Polkadot, созданному для обеспечения совместимости разных блокчейнов и упрощения разработки новых децентрализованных приложений. Высокая активность разработчиков говорит о том, что экосистема DOT готовится к расширению, тестированию новых функций и тесной интеграции с другими сетями.

Kusama ($KSM)
Девятая строчка занимает Kusama, являющаяся “экспериментальной” сетью для Polkadot. Здесь разработчики тестируют функции, прежде чем внедрить их в основной протокол. Такое решение позволяет быстрее внедрять инновации и проводить эксперименты, что положительно сказывается на всей экосистеме KSM.

. EigenLayer ($EIGEN)
На десятой позиции находится EigenLayer, привлекающий внимание как потенциально значимое решение в сфере staking и улучшения сетевой безопасности. Этот проект нацелен на повышение эффективности работы существующих блокчейнов, предлагая механизмы, которые позволяют участникам вносить средства в стейкинг и получать за это вознаграждение, одновременно укрепляя децентрализованные платформы.



Все перечисленные проекты демонстрируют высокий уровень вовлеченности специалистов и постоянное стремление к совершенствованию, что говорит об их инновационном характере и долгосрочных перспективах. Активность разработчиков отражает не только текущее состояние, но и потенциал к росту в будущем. Снижение комиссий, повышение скорости транзакций, усиление безопасности и упрощение интеграций с другими сервисами – все это основные направления, которые продолжают совершенствоваться благодаря ежедневной работе команд.

Таким образом, Internet Computer, ChainLink, Optimism, Cardano, Starknet, Hedera, Ethereum, Polkadot, Kusama и EigenLayer формируют актуальную десятку лидеров по интенсивности разработок в криптоиндустрии за последние 30 дней. Их примеры вдохновляют на дальнейшее исследование технологий, разработку новых решений и расширение возможностей для пользователей, инвесторов и разработчиков по всему миру.

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор проекта Hyperliquid​

Hyperliquid — это высокопроизводительный блокчейн первого уровня, созданный специально для децентрализованного финансирования и оснащенный полностью цепочечной книгой заказов для вечных контрактов. Платформа обрабатывает транзакции с задержкой менее одной секунды и может обрабатывать до 100 000 заказов в секунду, что делает её сравнимой с централизованными биржами, сохраняя полную децентрализацию. С момента запуска она демонстрирует стабильную производительность и надежность, обрабатывая миллионы транзакций и выполняя обещание финализации в пределах секунды. Платформа сочетает скорость традиционных бирж с безопасностью и прозрачностью блокчейн-технологий.

Технологии
В основе Hyperliquid лежит HyperBFT, собственный алгоритм консенсуса, вдохновленный Hotstuff, который позволяет невероятно быстро обрабатывать транзакции. Эта система способна обрабатывать тысячи транзакций одновременно, достигая скорости, ранее возможной только в централизованных системах.

Архитектура платформы включает полностью ончейн-ордербук, где каждый ордер, отмена и сделка происходят непосредственно на блокчейне. Это обеспечивает полную прозрачность и безопасность при сохранении исключительной скорости: обычно транзакции обрабатываются менее чем за 0.2 секунды.

Система включает в себя продвинутую систему оракулов, где верификаторы публикуют обновления цен каждые 3 секунды. Эти цены собираются с крупных бирж, таких как Binance и OKX, причем каждой из них присваивается разный вес, чтобы обеспечить точность и надежность. Платформа использует сложную систему взвешивания для предотвращения манипуляций и обеспечения честного ценообразования.

Инфраструктура Hyperliquid включает инновационные функции, такие как гибкое отслеживание nonce, что позволяет вести высокочастотный трейдинг при соблюдении безопасности. Платформа способна обрабатывать сложные торговые стратегии и большие объемы ордеров, не ущемляя свою децентрализованную природу.

Недавние технологические улучшения повысили надежность оракулов и расширили охват рынка, сохраняя эффективность и защитные функции базовой архитектуры.

Токеномика
Экосистема Hyperliquid работает на основе токена HYPE, который играет ключевую роль в защите сети через стейкинг. Валидаторам необходимо застейкать минимум 10,000 HYPE, чтобы участвовать в работе сети.

Система стейкинга предусматривает тщательно разработанные периоды блокировки для обеспечения стабильности сети. При стейкинге HYPE есть один день блокировки перед тем, как можно начать процедуру разблокировки. Перевод токенов из стейкинга на обычные счета требует 7-дневного ожидания, что помогает поддерживать безопасность сети.

Награды за стейкинг нацелены на долгосрочную устойчивость и основываются на формуле, вдохновленной Ethereum. Процент награды регулируется в зависимости от общего объема застейканных токенов, что обеспечивает справедливое распределение. Например, при стейкинге 400 миллионов токенов HYPE участники получают примерно 2.37% годовых в виде наград.

Платформа представила дополнительные функции использования токенов HYPE, включая права участия в управлении и скидки на торговые комиссии. Эти функции создают комплексную токеномику, вознаграждающую как безопасность сети, так и активное использование платформы.

Награды распределяются ежедневно и автоматически реинвестируются, что позволяет достигать сложного роста, поддерживая при этом безопасность и стабильность сети.

Дорожная карта
Дорожная карта развития Hyperliquid сосредоточена на создании всеобъемлющей финансовой экосистемы. Платформа успешно запустила свою основную функцию – высокопроизводительную биржу бессрочных контрактов – и продолжает расширять свои возможности.

В настоящее время ведутся разработки собственного стандарта токенов и реализация функций спотовой торговли. Платформа уже представила несколько ключевых улучшений, включая усовершенствованные системы оракулов и расширение ассортимента рынков.

Фундаментальный разбор проекта Hyperliquid

#спот #Hyperliquid $HYPE

Одной из основных предстоящих функций станет HyperEVM, обеспечивающий возможность работы со смарт-контрактами при сохранении бесперебойной интеграции с торговыми возможностями. Это позволит разработчикам создавать собственные приложения, взаимодействующие непосредственно с торговой инфраструктурой Hyperliquid.

Команда внедряет функции ликвидности без разрешений, чтобы сделать маркетмейкинг более демократичным. В будущих планах – интеграция между цепочками и расширенные торговые функции, такие как маржинальные портфели.

Дорожная карта делает акцент на постоянном улучшении производительности и удобства для пользователей, с регулярными обновлениями и добавлением новых функций, основанных на отзывах сообщества и потребностях рынка.

Команда
Hyperliquid Labs, возглавляемая однокурсниками из Гарварда Джеффом и iliensinc, объединяет экспертов из таких престижных учреждений, как Калтех и MIT. В команду входят профессионалы с опытом работы в ведущих компаниях, таких как Airtable, Citadel, Hudson River Trading и Nuro.

Что отличает эту команду, так это их глубокое понимание криптовалютного маркетмейкинга и личный опыт работы с ограничениями существующих платформ. Они начали этот проект, чтобы устранить значительный разрыв между возможностями централизованных и децентрализованных финансов.

Команда сохраняет независимость благодаря самофинансированию, избегая давления внешних инвесторов. Это позволяет им сосредоточиться исключительно на создании лучшего возможного продукта в соответствии с их видением.

С момента запуска компания расширила команды, добавив дополнительных разработчиков и специалистов по рынку. Команда активно взаимодействует с сообществом, поддерживая прозрачность и включая обратную связь пользователей в процесс разработки.

Их объединенная экспертиза в торговых системах, блокчейн-технологиях и рыночной динамике уникально позиционирует их для достижения амбициозных целей Hyperliquid.

🕯 На ATH скину тело вложений и по стандартной схеме оставшиеся монеты буду держать с целями выше.

 

[Крипт Он Трейд]

Инвестиционный продукт Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund (OUSG) будет доступен компаниям в сети Multi-Token Network (MTN) Mastercard, предоставляя им доступ к доходности через токенизированные активы

#OndoFinance $ONDO

Инвестиционный продукт под названием Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund (OUSG) был представлен как одно из перспективных решений в сфере токенизации государственных облигаций США с коротким сроком погашения. Недавно стало известно, что данное решение от Ondo Finance станет доступно компаниям в сети Multi-Token Network (MTN) Mastercard, позволяя им получать доходность за счет размещения средств в этих токенизированных активах. По информации издания [Coindesk (https://www.coindesk.com/business/2025/02/26/ondo-finance-to-bring-rwas-to-mastercard-network)], подобная интеграция может стать важным шагом на пути к более массовому признанию децентрализованных финансов (DeFi) и сближению традиционной финансовой инфраструктуры с инновациями на базе блокчейна.

Одной из ключевых особенностей Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund (OUSG) является ориентация на короткие государственные облигации США, что обеспечивает относительно низкие риски и стабильную доходность. Для институциональных инвесторов и компаний, участвующих в сети Mastercard, такой подход позволяет использовать преимущества токенизации без необходимости полностью переходить на высокорисковые криптоактивы. Благодаря доступу к реальным активам через токенизированную форму, инвесторы могут упростить процедуры покупки и продажи, а также получить повышенную прозрачность и эффективность в управлении своими портфелями.

Важно отметить, что Mastercard давно проявляет интерес к технологиям блокчейна и планомерно развивает собственную цифровую экосистему. Сеть MTN (Multi-Token Network) была разработана с целью предоставления участникам безопасной и масштабируемой среды для проведения транзакций, связанных как с цифровыми валютами, так и с различными формами токенизированных активов. Появление в этой сети продукта OUSG логично укладывается в общую стратегию Mastercard, направленную на укрепление позиций компании в сфере финансовых инноваций.

С точки зрения регуляции, представители Ondo Finance подчеркивают важность соответствия существующим нормам и стандартам. Предполагается, что структура фонда учитывает все необходимые регуляторные требования, что позволяет компаниям в MTN смело использовать данное решение, не опасаясь нарушений. Таким образом, Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund (OUSG) может стать примером того, как грамотно выстроенная децентрализованная модель финансирования способна привлечь интерес крупных и розничных игроков, которые ранее сомневались в надежности DeFi.

В более широком смысле, появление подобных продуктов сигнализирует о том, что токенизация реальных активов уже сегодня выходит за рамки экспериментальных проектов и все глубже проникает в инфраструктуру глобальных рынков. Если механизм токенизации облигаций США продемонстрирует свою устойчивость и конкурентоспособность, это может стимулировать рынок к дальнейшему развитию аналогичных решений в сфере недвижимости, сырьевых товаров, а также ценных бумаг различных категорий. Кроме того, инвесторы и финансовые институты по всему миру смогут воспользоваться упрощенным доступом к доходности, ранее недоступной или требовавшей сложных процедур.

Таким образом, Ondo Short-Term US Government Treasuries Fund (OUSG) в сети Multi-Token Network (MTN) Mastercard открывает перед компаниями и институциональными клиентами новые возможности для достижения стабильного заработка за счет надежных государственных облигаций, переведенных в токенизированную форму. Подобное сотрудничество между Ondo Finance и Mastercard демонстрирует растущий интерес крупных фингигантов к решениям на стыке блокчейна и традиционных финансов и, вероятно, будет способствовать дальнейшему расширению децентрализованных моделей инвестиций.

 

[Крипт Он Трейд]

SEC заявила, что мемокоины не являются ценными бумагами по федеральному законодательству​

— в контексте заявления SEC о том, что мем-коины не подпадают под категорию ценных бумаг согласно федеральным законам США.​

Почему такой разворот по отношению к мемкоинам?
Политическое давление и смена курса администрации
Заявление SEC прозвучало в период после инаугурации Дональда Трампа (20 января 2025 года), который во время предвыборной кампании активно поддерживал криптоиндустрию и обещал ослабить регуляторное давление. Трамп даже запустил собственные мем-коины ($TRUMP и $MELANIA), что могло повлиять на позицию SEC. Новый состав комиссии, вероятно, отражает более дружественный подход к криптовалютам, особенно к их "развлекательной" части, такой как мем-коины. Это резко контрастирует с эпохой Гэри Генслера (предыдущего главы SEC), который считал большинство криптоактивов ценными бумагами и применял жёсткие меры.

Реакция на общественное мнение и рынок
Мем-коины, такие как Dogecoin и Shiba Inu, приобрели огромную популярность, став символом массового вовлечения в криптовалюты. Их классификация как ценных бумаг могла бы привести к серьёзным ограничениям для миллионов розничных инвесторов, что вызвало бы недовольство и усилило бы антирегуляторные настроения. SEC, возможно, решила пойти на уступки, чтобы избежать конфликта с растущим криптосообществом.

Юридическая и практическая сложность
Мем-коины сложно подогнать под тест Хауи (основной критерий для определения ценных бумаг в США), так как они не предполагают "разумного ожидания прибыли от усилий других". Их стоимость определяется спекуляциями и хайпом, а не управленческими усилиями эмитентов. SEC, вероятно, признала, что попытка регулировать такие активы как ценные бумаги была бы юридически уязвимой и практически неосуществимой.

Сигнал рынку
Это заявление может быть частью более широкой стратегии по созданию чёткого разграничения между "серьёзными" криптоактивами (например, Bitcoin, Ethereum) и "игровыми" (мем-коины). SEC снимает с себя ответственность за мем-коины, оставляя их в зоне "коллекционных предметов", что упрощает регуляторную нагрузку.


Кому это выгодно и зачем?
Криптоиндустрия и разработчики мем-коинов
Основные выгодополучатели — создатели и промоутеры мем-коинов. Отсутствие необходимости регистрироваться в SEC снижает юридические риски и затраты. Это особенно важно для небольших проектов, которые не обладают ресурсами для соблюдения строгих требований.

Розничные инвесторы и трейдеры
Миллионы "дегенов" (термин для рисковых криптоэнтузиастов) получают свободу покупать и продавать мем-коины без страха регуляторных последствий для себя или платформ. Это подогревает спекулятивный рынок, где такие активы процветают.

Администрация Трампа
Политически это выгодно Трампу, который позиционирует себя как сторонник инноваций и свободы рынка. Ослабление контроля SEC над мем-коинами может быть воспринято как выполнение предвыборных обещаний, что укрепляет его поддержку среди криптосообщества.

Крупные криптобиржи (Coinbase, Binance и др.)
Биржи, ранее находившиеся под давлением SEC за листинг "незарегистрированных ценных бумаг", теперь могут спокойно предлагать мем-коины, не опасаясь исков. Это подтверждается тем, что SEC недавно отозвала иск против Coinbase (27 февраля 2025 года).

Скрытые выгодополучатели: спекулянты и "инсайдеры"
Мем-коины часто используются для схем "pump and dump" (накачка и сброс). Освобождение их от надзора SEC может дать карт-бланш крупным игрокам, манипулирующим рынком ради быстрой прибыли. Не самая позитивная "выгода", но как есть.

Возможные факторы
Давление со стороны Конгресса
В США активно обсуждаются новые законопроекты о криптовалютах (например, MEME Act), которые могут ограничить участие чиновников в криптоактивах, но одновременно требуют от SEC чётких правил. Заявление о мем-коинах может быть попыткой комиссии предвосхитить законодательные изменения.

Глобальная конкуренция
США рискуют потерять лидерство в криптоинновациях, если регуляторы будут слишком строгими. Ослабление контроля над мем-коинами может быть сигналом для разработчиков и инвесторов остаться в американской юрисдикции, а не уходить в более либеральные регионы, такие как Дубай или Сингапур.

Социальный аспект
Мем-коины — это не только финансы, но и культура. Они объединяют сообщества через юмор и мемы. SEC, возможно, не хочет вмешиваться в этот социальный феномен, чтобы не выглядеть "врагом народа".

Роль ИИ и автоматизированных торговых систем
Рост популярности мем-коинов связан с алгоритмами и ботами, которые быстро реагируют на хайп. Регулирование этого сектора потребовало бы от SEC новых инструментов, которых у неё пока нет.

Что это означает для криптовалютного мира и сообщества?

Свобода для мем-коинов
Мем-коины теперь официально признаны "коллекционными предметами", а не инвестиционными инструментами. Это означает, что их создателям и трейдерам не нужно соблюдать правила SEC, такие как регистрация или раскрытие информации. Однако покупатели лишаются защиты федеральных законов о ценных бумагах.

Рост популярности и волатильности
Освобождение от регуляций, вероятно, усилит спекулятивный интерес к мем-коинам. Уже сейчас (28 февраля 2025 года) рынок реагирует неоднозначно: например, Dogecoin упал ниже $0.20, несмотря на позитивные новости. Это говорит о том, что хайп может быстро смениться распродажами. Или же по просту были созданы условия для долгосрочного входа.

Разделение криптоактивов
Решение SEC подчёркивает различие между "утилитарными" криптовалютами (например, Ethereum с его смарт-контрактами) и "развлекательными" мем-коинами. Это может привести к более чёткой классификации активов в будущем.

Риски мошенничества
SEC предупредила, что хотя мем-коины не регулируются как ценные бумаги, мошеннические схемы всё равно будут преследоваться другими агентствами (например, FTC или Минюстом). Это оставляет пространство для "rug pulls" и других афер, что может подорвать доверие к рынку.

Реакция сообщества
Криптосообщество разделилось: одни празднуют победу над регуляторами, другие опасаются, что отсутствие защиты усилит хаос. На платформе "X" уже заметны восторженные посты ("Degens, rejoice!") и более осторожные комментарии о рисках.

Прогнозы и перспективы
Краткосрочные эффекты (март-апрель 2025)
Ожидается всплеск новых мем-коинов, особенно с привязкой к культурным событиям или известным личностям (в духе $TRUMP). Рынок может увидеть временный рост, но за ним последует коррекция, так как спекулятивные активы быстро теряют интерес без фундаментальной ценности.

Долгосрочные перспективы (2025–2026)
Регуляторная эволюция: SEC, вероятно, сосредоточится на других криптоактивах (DeFi, стейблкоины), оставив мем-коины в "серой зоне". Это может подтолкнуть Конгресс к созданию отдельного законодательства для таких активов.
Институциональный интерес: Крупные фонды вряд ли войдут в мем-коины из-за их волатильности и отсутствия защиты, что сохранит этот сегмент рынком розничных инвесторов.
Технологический прогресс: Если мем-коины начнут предлагать утилити (например, интеграцию в игры или NFT), их статус может быть пересмотрен.

Глобальный контекст
Решение SEC может повлиять на регуляторов в других странах. Европа (с MiCA) и Азия могут последовать примеру, выделив мем-коины в отдельную категорию, или, наоборот, ужесточить контроль, чтобы избежать спекулятивного бума.

Культурное значение
Мем-коины продолжат играть роль "криптовалюты для масс", привлекая новичков. Однако их репутация как "игрушки" может замедлить принятие криптовалют в целом как серьёзного финансового инструмента.

Разворот SEC по мем-коинам — это сочетание политической воли, практической целесообразности и уступки общественным настроениям. Он выгоден криптоэнтузиастам, разработчикам и частично администрации США, но скрывает риски для неопытных инвесторов и потенциал для манипуляций. Для криптовалютного мира это означает больше свободы в одном сегменте, но и больше хаоса. В перспективе мем-коины останутся нишевым явлением — ярким, но нестабильным, пока рынок и регуляторы ищут баланс между инновациями и безопасностью.

 

[Крипт Он Трейд]

Обновление Ethereum Pectra​

Обновление Ethereum Pectra начинает всё больше привлекать к себе внимание сообщества, ведь недавно его успешно развернули в тестовой сети Sepolia. Однако появилось некоторое беспокойство из-за того, что неудачный тест в сети Holesky на прошлой неделе способен задержать запуск на основном блокчейне. Несмотря на возникшие сложности, разработчики Ethereum сохраняют уверенность в том, что в перспективе Pectra внесёт существенные улучшения в экосистему.

Одной из ключевых целей обновления Pectra является укрепление позиций Ethereum в условиях усиливающейся конкуренции со стороны других блокчейнов, таких как Solana. Последняя всё чаще упоминается как растущая сила в мире децентрализованных технологий, и многие инвесторы обращают на неё внимание благодаря высокой пропускной способности и низким комиссиям. На этом фоне команда Ethereum стремится внедрить целый ряд новшеств, чтобы повысить привлекательность и удобство стейкинга, а также предложить более гибкий функционал для кошельков и смарт-контрактов.

Важным элементом предстоящего обновления станут предложения по улучшению Ethereum (EIP), которые уже привлекли к себе внимание экспертов. Среди них особенно выделяются EIP-7251 и EIP-7702.

EIP-7251 предназначен для увеличения лимита ставок валидаторов с 32 ETH до 2 048 ETH. Это означает, что пользователям больше не придётся дробить средства на несколько валидаторских нод, что упрощает процесс стейкинга. Увеличение лимита может сделать участие в подтверждении блоков и получении вознаграждения более доступным для крупных держателей ETH, а также сократить расходы на инфраструктуру и время, затрачиваемое на поддержание нескольких валидаторов. В конечном итоге это может повысить общий уровень безопасности сети: чем больше валидаторов принимает участие, тем меньше шансов на успешную атаку.

В то же время EIP-7702 нацелен на реализацию идеи, которая давно обсуждалась в сообществе: приближение к абстракции аккаунтов. Суть этого предложения в том, что кошельки смогут временно функционировать как смарт-контракты, получая расширенный функционал без необходимости полностью переходить на контрактную логику. Среди наиболее интересных возможностей, которые откроются благодаря этой инновации, можно выделить оплату комиссий в стейблкоинах вместо ETH и автоматические подписки на различные сервисы. Кроме того, планируется внедрение более удобных механизмов восстановления доступа, которые позволят обходиться без традиционных seed-фраз. Это особенно актуально для пользователей, которые опасаются потерять доступ к своим средствам из-за потери или кражи секретных слов.

Пока сообщество Ethereum с нетерпением ожидает дискуссии разработчиков, назначенной на 6 марта, где будут обсуждаться все возможные сценарии и сроки запуска обновления. Там же может стать известно, как именно скажется неудачный тест в сети Holesky на общем графике и не придётся ли переносить развертывание на основной блокчейн.

Дополнительный фактор, усиливающий давление на разработчиков Ethereum, – это показатели рынка криптовалют. Сейчас курс ETH отстаёт от других ведущих цифровых активов, а инвесторы ждут заметного роста, чтобы окупить вложенные средства. Успешное внедрение улучшений и повышение удобства использования сети может дать долгожданный стимул к росту курса и увеличению привлекательности Ethereum в глазах сторонников и новых пользователей. Но если запуск Pectra задержится, это может породить новую волну недовольства и спровоцировать отток капитала в пользу конкурирующих блокчейнов.

Таким образом, несмотря на возникшие сложности и возможность задержки, обновление Ethereum Pectra остаётся одним из самых ожидаемых событий в криптовалютном пространстве. Благодаря таким нововведениям, как увеличение лимита стейкинга (EIP-7251) и продвинутая функциональность кошельков (EIP-7702), экосистема Ethereum стремится стать ещё более надёжной, гибкой и удобной для широкого круга пользователей. Будущее внедрение этих изменений способно укрепить позиции Ethereum на быстрорастущем рынке децентрализованных приложений и финтех-решений, если все этапы будут реализованы в срок и без существенных технических накладок.

CZ высоко оценивает вклад Бутерина в криптоиндустрию.



Криптовалюта не достигла бы таких масштабов без вклада Виталика – смарт контрактов, ERC-20, NFT, SBT, L2 и многого другого.
А я всего лишь плеб, который до сих пор учится блокчейну.
Такие слова — однозначный буст для экосистемы Ethereum.

 

[Крипт Он Трейд]

Планируемые обновления Solana​

по которым валидаторы будут голосовать в марте, очень важны для долгосрочного функционирования сети​

В марте сообщество валидаторов блокчейна Solana планирует провести голосование по ряду обновлений, которые, по мнению аналитиков из инвестиционной компании VanEck, способны существенно укрепить инфраструктуру сети и повлиять на ее долгосрочное функционирование. Эти обновления не только нацелены на повышение безопасности и масштабируемости, но и на решение ряда проблем, связанных с формированием так называемых “stale blocks” и оптимизацией работы механизма Proof-of-History (PoH). С точки зрения участников рынка, подобные меры принесут пользу всей экосистеме, однако могут отразиться на доходах некоторых валидаторов из-за меняющихся условий стейкинга и перераспределения вознаграждения.

Согласно предоставленной информации, в основу предстоящих изменений заложена идея постоянного улучшения пропускной способности сети, что позволит Solana сохранять конкурентные преимущества в сфере смарт-контрактов. Проект уже давно славится своей высокой скоростью обработки транзакций, превосходящей множество других блокчейнов, однако в условиях бурного роста интереса к децентрализованным приложениям возникает потребность в еще более масштабируемой и устойчивой инфраструктуре. Именно поэтому в дорожную карту Solana добавили целый комплекс технических решений, призванных снизить риск сбоев и повысить надежность ее механизма консенсуса.

Одной из ключевых инициатив, о которых упоминает VanEck, является пересмотр механизма распределения вознаграждений за валидацию. Предполагается, что после голосования в сети может быть изменен способ вычисления процентов от комиссий, которые получают валидаторы. С одной стороны, такие меры помогут сформировать более сбалансированную экономическую модель и стимулировать долгосрочное участие в сети, а с другой — снизят доход некоторых участников, привыкших к определенному проценту прибыли от стейкинга. Тем не менее, идея этих реформ заключается в том, чтобы создать справедливые условия для всех и обеспечить стабильно высокую безопасность экосистемы.

Важно подчеркнуть, что сообщество Solana поддерживает принцип децентрализации, где существенная часть решений принимается путем голосования самими валидаторами и держателями токенов. Благодаря такому механизму каждая заинтересованная сторона может влиять на развитие проекта. Многие эксперты отмечают, что именно подобная структура управления позволяет Solana сохранять гибкость и быстро внедрять обновления, необходимые для укрепления ее конкурентных позиций.

По словам аналитиков из VanEck, все предложенные нововведения имеют важнейшее стратегическое значение. Критики, разумеется, указывают на повышенную сложность сетевой архитектуры и потенциальные риски увеличения требования к оборудованию, но защитники инициативы убеждены, что долгосрочное функционирование Solana во многом будет зависеть от готовности проекта быстро реагировать на новые вызовы. В контексте активного развития рынка децентрализованных финансов и игр на блокчейне, сохранение высокой пропускной способности и устойчивости крайне актуально.

Таким образом, предстоящие обновления призваны найти баланс между масштабируемостью, безопасностью и экономическим интересом ключевых участников экосистемы. Голосование, которое планируется в марте, может стать переломным моментом для всей сети, определяя, каким курсом Solana пойдет дальше. По мнению VanEck, результат этого процесса будет иметь далеко идущие последствия: либо усилит позиции проекта в мировой блокчейн-индустрии, либо создаст новые вызовы для валидаторов, вынужденных адаптироваться к обновленным условиям. В любом случае, очевидно, что именно сейчас закладывается фундамент для дальнейшего развития Solana, и предложенные меры действительно важны для ее будущего.

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор проекта dYdX​

#спот #dYdX $DYDX

Введение
Что такое dYdX?
dYdX — это децентрализованная биржа (DEX), специализирующаяся на торговле бессрочными контрактами (perpetual futures). Проект начинался как платформа на Ethereum с использованием Layer 2 для масштабирования, а затем перешел на собственный блокчейн первого уровня (Layer 1) в экосистеме Cosmos, известный как dYdX Chain. Нативный токен DYDX выполняет функции управления, стейкинга и распределения доходов сети.

Основная цель и уникальность проекта
Основная цель dYdX — предоставить профессиональным трейдерам децентрализованную платформу с высокой ликвидностью, низкими комиссиями и инструментами, сопоставимыми с централизованными биржами. Уникальность заключается в сочетании полной децентрализации (в версии dYdX v4) с моделью книги заказов (order book), а также в переходе на Cosmos SDK, что обеспечивает независимость от Ethereum и высокую производительность.

Основные характеристики токена DYDX
Утилитарные функции:
Управление: Держатели DYDX участвуют в голосовании по параметрам платформы, добавлению рынков и обновлениям протокола.
Стейкинг: Токены можно стейкать для обеспечения безопасности сети dYdX Chain, получая 100% комиссий протокола в USDC.
Миграция: Существует два типа токенов — ethDYDX (на Ethereum) и DYDX (на dYdX Chain), с возможностью конвертации через мост.
Технические аспекты:
Общий объем эмиссии: 1 миллиард токенов.
В обращении: ~773 миллионов (по данным CoinMarketCap на март 2025).
Развернут на dYdX Chain (Cosmos SDK) с использованием консенсуса CometBFT.

Команда dYdX
Основателем dYdX является Антонио Джулиано (Antonio Juliano), выпускник Принстонского университета по специальности "Компьютерные науки". До создания dYdX он работал в Coinbase и Uber, где увлекся Ethereum и идеей децентрализованных финансов. Команда насчитывает более 50 человек, базируется в Нью-Йорке и состоит из опытных разработчиков, инженеров блокчейна и специалистов по DeFi. Прозрачность команды ограничена, но проект поддерживает сильное сообщество и открытый исходный код, что соответствует принципам децентрализации.

Инвесторы и партнеры
Инвесторы:
dYdX привлек $87 миллионов в четырех раундах финансирования от крупных фондов:
Paradigm (лидер раунда Series C на $65 млн в 2021 году).
Andreessen Horowitz (a16z), Polychain Capital, Three Arrows Capital, DeFiance Capital, Wintermute и др.
Seed-раунд 2017 года ($2 млн) и Series A ($10 млн) также привлекли ведущие имена.
Партнеры:
StarkWare: Технология Layer 2 для версии v3.
Cosmos: Основа для dYdX Chain.
Noble: Интеграция для депозитов в USDC.
Токены инвесторов и команды (около 43% от общего объема) имеют график разблокировки до 2026 года, что сигнализирует о долгосрочной приверженности.

Экономическая модель токена DYDX
Общий объем и распределение:
Максимальная эмиссия: 1 миллиард токенов.
Распределение: 50% — сообществу (трейдеры, провайдеры ликвидности), 27,73% — инвесторам, 15,27% — команде, 7% — будущим сотрудникам.
Возможна инфляция 2% в год после 2026 года, если сообщество проголосует за это.
Дефляционные механизмы: Отсутствуют прямые сжигания, но стейкинг выводит токены из обращения.
Инфляционные элементы: Постепенные разлоки до 2026 года и потенциальная инфляция после 5 лет.
Итог: Модель условно нейтральная с переходом к инфляционной, если будет активирована эмиссия. Доход от комиссий (в USDC) стимулирует стейкинг, а не сжигание.

Экосистема dYdX
dYdX Chain (v4): Полностью децентрализованная сеть Layer 1 на Cosmos с поддержкой книги заказов, высокой пропускной способностью и мгновенными листингами рынков.
Продукты:
Торговля бессрочными контрактами с кредитным плечом до 20x.
Мобильное приложение для iOS.
MegaVault — движок ликвидности для повышения эффективности торгов.
Интеграции: Поддержка кошельков (Metamask, Ledger), депозиты через Coinbase и Noble.
Общий объем торгов на платформе превысил $1 триллион (v3), а v4 уже достиг $220 миллиардов к концу 2024 года.

Рыночные данные
Текущая цена и капитализация:
Цена: ~$0.64 (по данным CoinMarketCap на март 2025).
Рыночная капитализация: ~$483 миллионов (106-е место по CoinMarketCap).
Объем торгов и исторический максимум:
24-часовой объем: ~$21–$46 миллионов (колебания в зависимости от активности).
ATH: $4.52 (8 ноября 2021), текущее падение: -85%.

Сильные стороны
Уникальность и полезность: Лидер в DeFi-торговле деривативами, первая DEX с книгой заказов и высоким кредитным плечом. Переход на Layer 1 усиливает автономию и масштабируемость.
Потенциал роста: Интеграция с Cosmos, запуск dYdX Unlimited (ноябрь 2024) и растущий интерес к DeFi могут поднять популярность.

Риски
Волатильность и конкуренция: Высокая волатильность рынка и конкуренция с другими DEX (GMX, Vertex) и CEX (Binance).
Зависимость от внешних факторов: Успех зависит от принятия Cosmos-экосистемы, безопасности смарт-контрактов и макроэкономических условий.


Заключение
- Общий вывод: dYdX — это инновационный проект с сильной технической базой, поддержкой крупных инвесторов и лидерством в нише децентрализованных деривативов. Однако низкая текущая цена и риски волатильности требуют осторожности.
- Рекомендации для инвесторов: Подходит для долгосрочных вложений при вере в рост DeFi. Перед инвестированием изучите последние обновления платформы и рыночные тренды.

 

[Крипт Он Трейд]

Фундаментальный разбор проекта Arbitrum​

#спот #Arbitrum $ARB

Введение
Что такое Arbitrum?
Arbitrum — это решение второго уровня (Layer 2) для масштабирования Ethereum, разработанное для увеличения скорости транзакций и снижения комиссий при сохранении безопасности базового блокчейна. Проект использует технологию оптимистичных роллапов (Optimistic Rollups), позволяя обрабатывать транзакции вне основного блокчейна Ethereum, а затем подтверждать их на Layer 1. Нативный токен ARB служит для управления экосистемой через децентрализованную автономную организацию (DAO).

Основная цель и уникальность проекта
Основная цель Arbitrum — устранить ограничения Ethereum в плане масштабируемости, сделав сеть быстрее и дешевле для пользователей и разработчиков. Уникальность заключается в полной совместимости с Ethereum Virtual Machine (EVM), что позволяет существующим приложениям работать на Arbitrum без изменений кода, а также в децентрализованном подходе к валидации транзакций.

Основные характеристики токена ARB
Утилитарные функции:
Управление: ARB используется для голосования по предложениям в Arbitrum DAO, включая обновления протокола, распределение средств и выбор совета безопасности.
Стейкинг: Валидаторы могут стейкать ARB для обеспечения безопасности сети и получения комиссий.
ARB не используется для оплаты газа (в отличие от ETH); комиссии в экосистеме оплачиваются в ETH или других токенах ERC-20.
Технические аспекты:
Общий объем эмиссии: 10 миллиардов токенов.
В обращении: ~4,41 миллиарда (по данным CoinMarketCap на март 2025).
Развернут на Ethereum с возможностью миграции в Arbitrum One и Nova.

Команда Arbitrum
Проект разработан Offchain Labs, компанией, основанной в 2018 году в Нью-Йорке.
Основатели:
Эд Фелтен (Ed Felten) — экс-профессор Принстонского университета, специалист по компьютерным наукам и криптографии. Стивен Голдфедера (Steven Goldfeder) — доктор наук в области криптографии, также из Принстона. Гарри Колоднер (Harry Kalodner) — исследователь блокчейн-технологий.

Команда включает опытных разработчиков и инженеров, сосредоточенных на масштабировании Ethereum. Offchain Labs активно взаимодействует с сообществом через открытый код и регулярные обновления.

Инвесторы и партнеры
Инвесторы:
Offchain Labs привлекла более $120 миллионов в нескольких раундах:
Lightspeed Venture Partners (лидер Series B, $100 млн в 2021 году).
Polychain Capital, Pantera Capital, Alameda Research, Coinbase Ventures и другие.
Партнеры:
StarkWare: Сотрудничество в разработке технологий Layer 2.
Uniswap, Aave, Curve: Крупные DeFi-протоколы, развернутые на Arbitrum.
Alchemy: Поддержка разработки Orbit-цепочек.

Распределение токенов: 42,78% — казна DAO, 26,94% — команда и советники, 17,53% — инвесторы, 11,62% — аирдроп пользователям, 1,13% — DAO-партнерам. Разлоки инвесторов и команды продолжаются до 2027 года.

Экономическая модель токена ARB
Общий объем и распределение:
Максимальная эмиссия: 10 миллиардов токенов.
В обращении: ~44% (4,41 миллиарда). Остаток постепенно вводится через vesting.

Дефляционные механизмы: Отсутствуют прямые сжигания, но стейкинг снижает циркулирующее предложение.

Инфляционные элементы: Постепенные разлоки до 2027 года увеличивают предложение. Дополнительная эмиссия не предусмотрена, но зависит от решений DAO.
Итог: Модель нейтральная с временным инфляционным давлением из-за разлоков. В долгосрочной перспективе может стать дефляционной при активном стейкинге и росте экосистемы.

Экосистема Arbitrum
Основные продукты:
Arbitrum One: Главная сеть для DeFi и DApps.
Arbitrum Nova: Решение для высокоскоростных транзакций с меньшей стоимостью.
Orbit: Инструмент для создания кастомных Layer 3-цепочек.

Приложения: GMX (деривативы), Radiant Capital (кредитование), Camelot (DEX), Treasure (игры) и др.

TVL: Общая заблокированная стоимость (TVL) достигла пика $3,2 миллиарда в 2021 году и сейчас составляет ~$1,85 миллиарда (DeFiLlama).
Поддерживает тысячи транзакций в секунду с минимальными комиссиями.

Рыночные данные
Текущая цена и капитализация:
Цена: ~$0,38 (CoinMarketCap, март 2025).
Капитализация: ~$1,71 миллиарда (51-е место).
Объем торгов и исторический максимум:
24-часовой объем: ~$200–$300 миллионов.
ATH: $2,40 (12 января 2024), падение: -83%.

Сильные стороны
Уникальность и полезность: Ведущий Layer 2 с высокой совместимостью Ethereum и низкими комиссиями.
Потенциал роста: Поддержка крупных DeFi-протоколов, развитие Orbit и рост TVL усиливают позиции проекта.

Риски
Волатильность и конкуренция: Высокая волатильность рынка и конкуренция с Optimism, zkSync и Polygon.
Зависимость от внешних факторов: Успех привязан к Ethereum; разлоки токенов могут давить на цену.

Заключение
Общий вывод: Arbitrum — один из лидеров среди Layer 2-решений с сильной технической базой, поддержкой инвесторов и развитой экосистемой. Риски разлоков требуют внимательного подхода.
Подходит для долгосрочных вложений при уверенности в росте Ethereum и DeFi. Перед покупкой следите за графиком разлоков и новостями об обновлениях.